1 / 1
Obserwuj
- Oferta od firmy
- Stan nowe
- Tematyka biznes, nauki ekonomiczne
Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej. Przewodnik dla bankowców, dotyczący wykorzystania transakcji terminowych, opcji, swapów i innych instrumentów pochodnych
Benton E. Gup, Robert Brooks
Związek Banków Polskich
Warszawa 1997
ISBN: 83-86621-10-9
liczba stron: 240
oprawa miękka ze skrzydełkami
.
Spis treści
.
Spis rysunków
Spis tabel
Od wydawcy
Wstęp
ROZDZIAŁ 1
WPŁYW STÓP PROCENTOWYCH NA DOCHODY I WARTOŚĆ
Krótka historia (1933-1970)
Definicja zarządzania aktywami i pasywami
Definicja ryzyka stopy procentowej
Ryzyko inwestycyjne
Ryzyko przychodu
Wpływy ryzyka stopy procentowej na przychód i wartość
Luka i dochód z odsetek netto
Rozpiętość stóp procentowych
Wpływ na wartość
Zarządzanie rozpiętością stóp procentowych
Trzy metody radzenia sobie z ryzykiem
Zabezpieczać czy nie zabezpieczać? Oto jest pytanie
Wnioski
ROZDZIAŁ 2
ROZUMIENIE STÓP PROCENTOWYCH I CEN AKTYWÓW FINANSOWYCH
Stopy procentowe
Definicja odsetek
Realne stopy procentowe
Termin zapadalności
Wartość zaktualizowana
Ryzyko niewypłacalności
Ryzyko inwestycyjne
Dzielenie obligacji na części
Papiery wartościowe o kuponie zerowym
Obligacje wieczyste i akcje uprzywilejowane
Elementarz interpretowania krzywych dochodowości
Wnioski
Załącznik 2A — Obliczanie wartości zaktualizowanych i cen obligacji
Załącznik 2B — Ceny bonów skarbowych i stopy dochodowości
ROZDZIAŁ 3
TRADYCYJNE TECHNIKI ZARZĄDZANIA AKTYWAMI I PASYWAMI: SŁABE I MOCNE PUNKTY
Analiza luki
Sprawozdania okresowe dotyczące analizy luki
Wpływ luki na dochód netto z oprocentowania
Założenia i ograniczenia analizy luki
Średni okres zwrotu
Definicja średniego okresu zwrotu
Pomiar wrażliwości na zmianę stopy procentowej
Immunizacja
Równoważenie
Luka średnich okresów zwrotu
Symulacje
Załącznik 3 — Obliczanie średniego okresu zwrotu oraz średniego okresu zwrotu kapitału własnego
ROZDZIAŁ 4
WPROWADZENIE DO KONTRAKTÓW TERMINOWYCH NA STOPY PROCENTOWE I KONTRAKTÓW FUTURES
Kontrakty terminowe na stopy procentowe
Terminologia
Przykład otrzymywania stałego i płacenia zmiennego oprocentowania
Kontrakty futures
Kontrakty terminowe a kontrakty futures
Streszczenie
Załącznik 4 A — Wycena umów terminowych na stopy procentowe - LIBOR
Załącznik 4 B — Wycena oprocentowania kontraktów futures
ROZDZIAŁ 5
ZABEZPIECZANIE ZA POMOCĄ KONTRAKTÓW FUTURES NA INSTRUMENTY FINANSOWE
Warunki kontraktu
Najtańszy do dostawy
Podstawowe zasady zabezpieczenia
Dostosowania wynikające z różnej zmienności cen na rynku kasowym i kontraktów na giełdzie futures Zabezpieczenia ważone
Strategie zabezpieczające
Zabezpieczenie długie
Zabezpieczenie krótkie
Zabezpieczenie krosowe
Zabezpieczenia rozdzielne i łączone
Zmiana efektywnego terminu płatności/Wrażliwość na stopy procentowe
Syntetyczna pożyczka
Zmiany redukcji cen a strategie zawierania kontraktów futures
Rozpiętość FOB
Nierównoległe przesunięcie krzywej dochodowości
Wniosek
Wybrana literatura
ROZDZIAŁ 6
TRANSAKCJE ZAMIANY STÓP PROCENTOWYCH
Podstawowe zasady
Podstawowy mechanizm transakcji zamiany
Transakcje zamiany a zarządzanie aktywami i pasywami
Przykład (zabezpieczenie składnika pasywów o zmiennej stopie procentowej)
Przykład (zabezpieczanie składnika aktywów o zmiennej stopie procentowej)
Ryzyko kredytowe
Rodzaje transakcji zamiany
Streszczenie
Załącznik 6 — Wycena transakcji zmiany stóp procentowych opartych na stawce LIBOR
ROZDZIAŁ 7
WPROWADZENIE DO OPCJI
Historia opcji
Podstawowe pojęcia
Wartość wewnętrzna opcji
Eurodolarowe kontrakty futures
Odsetki dodawane
Terminy płatności
Opcje na eurodolarowe kontrakty futures
Terminy
Obrót opcjami
Ceny opcji
Diagram płatności
Opcje na stopy procentowe a opcje EDF
Przykład (Spadająca stopa LIBOR)
Przykład (Rosnące stopy LIBOR)
Opcje a zarządzanie aktywami i pasywami
Przykład (Potrzeba zaciągnięcia kredytu)
Przykład (Potrzeba udzielenia
Streszczenie
Załącznik 7 — Wycena opcji na stopy procentowe
ROZDZIAŁ 8
OPCJE CAP I FLOOR
Podstawowe pojęcia dotyczące opcji cap i floor
Płatności gotówkowe związane z opcjami cap i floor
Opcje cap i floor a zarządzanie pasywami i aktywami
Przykład (Zabezpieczenie składnika pasywów o zmiennej stopie procentowej)
Przykład (Zabezpieczenie składnika aktywów o zmiennej stopie procentowej)
Ryzyko kredytowe
Wariacje na temat
Streszczenie
Załącznik 8 — Wycena opcji cap i floor opartych na LIBOR
ROZDZIAŁ 9
ASYMETRYCZNE ZABEZPIECZENIA O KOSZCIE ZEROWYM
Podstawowe zasady
Opcje collar a zarządzanie aktywami i pasywami
Przykład (Zabezpieczenie pasywów o zmiennym oprocentowaniu)
Przykład (Zabezpieczenie aktywów o zmiennym oprocentowaniu)
Umowy partycypacyjne a zarządzanie aktywami i pasywami Streszczenie
Załącznik 9 Wycena opcji collar i umów partycypacyjnych
ROZDZIAŁ 10
UWAGI DOTYCZĄCE PRZEPISÓW I ZASAD KSIĘGOWANIA
Instrumenty pochodne ściągają na siebie ostrzeżenia
Przepisy i polityka Rezerwy Federalnej
Papiery wartościowe o dużym stopniu ryzyka zabezpieczone hipoteką i podobne produkty
Sygnały ostrzegawcze dla dyrektorów ze strony OTS
(Office of Thrift Supervision - Biuro Nadzoru Kas Oszczędnościowych)
Analiza sygnałów ostrzegawczych dotyczących portfela inwestycyjnego
Sygnały ostrzegawcze dotyczące narażenia na zmiany w poziomie ryzyka stopy procentowej
Sygnały ostrzegawcze dotyczące zabezpieczania
Sygnały ostrzegawcze dotyczące ryzyka przepływu gotówkowego/płynności
Sygnały ostrzegawcze dotyczące depozytów oszczędnościowych i osadu
Kwestie związane z księgowaniem
Wnioski
ROZDZIAŁ 11
POLITYKA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM STOPY PROCENTOWEJ
Średniej wielkości bank A (ŚWBA)
300 milionów $ w aktywach
Polityka zarządzania aktywami i pasywami
Średniej wielkości bank B (ŚWBB) 300 milionów $ w aktywach
Duży holding bankowy (DHB) (5 mld $ w aktywach)
Federalny Zarząd Finansowania Gospodarstw Domowych 1991
.
SŁOWNIK
NDEKS
Skontaktuj się
FIRMA KSIĘGARSKA WIESŁAWA JUSZCZAKA
Liczba odsłon: 216
Zgłoś nadużycie
12 zł
Informacje o firmie
